BestETFs | بهترین صندوق طلا اهرمی

⭕️ بازدهی یک‌ماهه صندوق‌های اهرمی

🔹 در یک ماه گذشته، دوایکس و موج بیشترین بازدهی را در میان صندوق‌های اهرمی ثبت کرده‌اند؛ در مقابل، پیشران و توان بیشترین افت را داشته‌اند.

🔹 اختلاف بازدهی بهترین و ضعیف‌ترین صندوق به بیش از ۲۰ واحد درصد رسیده است. این فاصله قابل‌توجه نشان می‌دهد که عملکرد صندوق‌های اهرمی صرفاً به روند کلی بازار وابسته نیست و ترکیب پرتفوی، ضریب اهرم مؤثر و تغییرات حباب قیمتی نیز در بازدهی آن‌ها نقش مهمی دارند.

🧮 @BestETFs

⭕️ بازدهی یک‌ماهه صندوق‌های طلا

🔹 در یک ماه گذشته، دفینه و گلدیس بیشترین بازدهی را در میان صندوق‌های طلا ثبت کرده‌اند؛ در مقابل، زرگلد و قلک گلد کمترین بازدهی را داشته‌اند.

🔹 بازدهی بیشتر صندوق‌های طلا به یکدیگر نزدیک بوده و عمدتاً در محدوده ۱۰ تا ۱۳ درصد قرار داشته است. در چنین شرایطی، ترکیب پرتفوی، نقدشوندگی و عملکرد مدیر صندوق در سایر صندوق‌های تحت مدیریت نیز از معیارهای مهم انتخاب صندوق مناسب هستند.

🧮 @BestETFs

⭕️ سرمایه‌گذاری یا معامله‌گری؛ دو رویکرد متفاوت در بازارهای مالی

🔹 سرمایه‌گذاری و معامله‌گری، اگرچه هر دو با هدف کسب بازده انجام می‌شوند، اما از نظر افق زمانی، شیوه تصمیم‌گیری، میزان فعالیت و نحوه مدیریت ریسک تفاوت‌های قابل‌توجهی دارند.

🔹 سرمایه‌گذاران عموما بر ارزش دارایی‌ها و چشم‌انداز بلندمدت آن‌ها تمرکز دارند، در حالی که معامله‌گران تلاش می‌کنند از نوسانات قیمتی در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر بهره‌مند شوند.

🔹 شناخت تفاوت این دو رویکرد، گامی مهم در انتخاب استراتژی متناسب با اهداف مالی، میزان ریسک‌پذیری و دانش افراد است.

🧮 @BestETFs

⭕️ بازدهی برترین صندوق‌های بخشی

🔹 در بازه یک‌ماهه، آلیاژ و معدن بیشترین بازدهی را ثبت کرده‌اند. در بازه سه‌ماهه نیز پولاد و آلیاژ در صدر قرار گرفته‌اند.

🔹 در بازه شش‌ماهه، فارما کیان و دارونو بالاترین بازدهی را داشته‌اند و در دوره یک‌ساله نیز آلیاژ و فارما کیان رتبه‌های نخست را به خود اختصاص داده‌اند.

🔹 حضور پررنگ صندوق‌های دارویی در بازه‌های بلندمدت و تغییر رتبه صندوق‌ها در دوره‌های مختلف نشان می‌دهد که انتخاب صنعت و صندوق مناسب می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر بازدهی سرمایه‌گذاری داشته باشد.

🧮 @BestETFs

⭕️ ۵ صندوق برتر نقره در بازه‌های زمانی مختلف

🔹 در بازه هفتگی، تمام صندوق‌های حاضر در فهرست بازدهی منفی داشته‌اند و نقرا و نقرسا کمترین افت را ثبت کرده‌اند. در بازه یک‌ماهه نیز نقرسا و پلاتا بالاترین بازدهی را داشته‌اند.

🔹 در بازه سه‌ماهه، سیگلو و نقرین در صدر قرار گرفته‌اند و در دوره شش‌ماهه نیز سیلور و سیمین بیشترین بازدهی را ثبت کرده‌اند.

🔹 تغییر رتبه صندوق‌ها در دوره‌های مختلف نشان می‌دهد که علاوه بر روند قیمت نقره، بررسی حباب قیمتی، ترکیب دارایی و نقدشوندگی نیز در انتخاب صندوق مناسب اهمیت دارد.

🧮 @BestETFs

⭕️ وقتی صندوق طلا داریم، چرا بازارهای موازی شکل می‌گیرند؟

🔹 بانک مرکزی از ۱۳ مهرماه، ارائه خدمات خریدوفروش آنلاین طلا و نقره از طریق بانک‌ها و نئوبانک‌ها را ممنوع کرده است. تصمیمی که ظاهرا در واکنش به بروز ریسک‌های عملیاتی در سکوهای آنلاین طلا و احتمال سرایت آن به شبکه بانکی اتخاذ شده است.

🔸 اما این اتفاق یک سؤال مهم‌تر را مطرح می‌کند:

🔹 وقتی سال‌هاست صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در بستری قانون‌گذاری‌شده، با معاملات شفاف و سازوکارهای نظارتی مشخص فعالیت می‌کنند، چرا بخش قابل‌توجهی از تقاضای سرمایه‌گذاری در طلا به سمت بازارهای موازی حرکت کرده است؟

🔹 واقعیت این است که بخشی از این مسئله به عملکرد خود بازار سرمایه برمی‌گردد. نهادهای مالی و سیاست‌گذار نتوانسته‌اند به اندازه ظرفیت این ابزارها، آگاهی عمومی ایجاد کنند، دسترسی به آن‌ها را ساده‌تر کنند و مزیت‌های سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا را برای عموم مردم توضیح دهند.

🔹 در مقابل، برخی سکوهای آنلاین با تجربه کاربری ساده‌تر، تبلیغات گسترده‌تر و ارتباط مستقیم‌تر با مخاطب توانستند سهمی از توجه سرمایه‌گذاران را به خود اختصاص دهند.

🔹 این اتفاق الزاما به معنای برتری آن بازارها نیست؛ بلکه نشان می‌دهد داشتن یک ابزار مالی مناسب کافی نیست، اگر سرمایه‌گذار آن را نشناسد یا استفاده از آن را دشوار بداند.

🔸 تصمیم اخیر بانک مرکزی می‌تواند برای نهادهای مالی و نهادهای ناظر یک درس مهم داشته باشد:

🔹 توسعه بازارهای مالی فقط به طراحی ابزارهای جدید یا وضع محدودیت برای بازارهای موازی خلاصه نمی‌شود. آموزش سرمایه‌گذاران، توسعه کانال‌های توزیع و بهبود تجربه سرمایه‌گذاری به همان اندازه اهمیت دارد.

🔹 نباید اجازه داد ضعف در معرفی و توزیع ابزارهای مالی موجود، فرصت رشد بازارهایی با شفافیت کمتر را فراهم کند.

🧮 @BestETFs

⭕️ آخرین وضعیت صندوق‌های اهرمی

🔹 از نظر بازدهی هفتگی، نارنج اهرم و بیدار بالاترین بازدهی را داشته‌اند؛ در بازه یک‌ماهه نیز دوایکس و موج در صدر قرار گرفته‌اند.

🔹 از نظر حباب، بیدار و شتاب بیشترین حباب منفی را دارند و از نظر ضریب اهرم موثر نیز بیدار و شتاب در رتبه‌های نخست قرار گرفته‌اند. این تفاوت‌ها اهمیت بررسی هم‌زمان بازدهی، حباب و ضریب اهرم موثر را در انتخاب صندوق نشان می‌دهد.

🧮 @BestETFs

⭕️ یک‌بار افزایش حقوق در مقابل افزایش مداوم طلا

🔹 مسئله فقط این نیست که طلا گران شده؛ مسئله این است که حقوق معمولا در مقاطع مشخص تعدیل می‌شود، اما قیمت دارایی‌ها هر روز خودش را با شرایط جدید اقتصاد وفق می‌دهد.

🔹 جان مینارد کینز نزدیک به یک قرن پیش روی همین نکته دست گذاشته بود: تغییر ارزش پول برای همه یکسان اتفاق نمی‌افتد و به همین دلیل می‌تواند ثروت را میان گروه‌های مختلف جامعه جابه‌جا کند.

🔹 تورم فقط داستان «افزایش قیمت‌ها» نیست. داستان تغییر زندگی‌ها و لزوم تصمیمات مداوم برای سرمایه‌گذاران است.

🔹 مقایسه حقوق پایه با طلا تصویر روشنی از این تغییر می‌دهد؛ قدرت خرید حقوق پایه از حدود ۹.۸ گرم طلا در سال ۱۳۸۸ به حدود ۰.۶۶ گرم در سال ۱۴۰۵ رسیده است. افزایش اسمی درآمد لزوماً به معنای حفظ قدرت خرید نیست و همین موضوع، اهمیت سرمایه‌گذاری و حفظ ارزش دارایی‌ها در بلندمدت را بیشتر می‌کند.

🧮 @BestETFs

⭕️ بازدهی یک‌ماهه ETFهای مفید

🔹 تمام ETFهای مفید در یک ماه گذشته بازدهی مثبت داشته‌اند. در این میان، استیل با ۲۷.۹۷٪، معدن با ۲۵.۳۲٪ و اکتان با ۲۴.۷۲٪ بیشترین بازدهی را ثبت کرده‌اند.

🔹 اختلاف بازدهی صندوق‌ها نشان می‌دهد نوع دارایی و صنعتی که هر صندوق روی آن سرمایه‌گذاری می‌کند، در عملکرد آن‌ها اثر قابل‌توجهی داشته است؛ از صندوق‌های بخشی و سهامی تا طلا و اهرمی، بازدهی‌های متفاوتی ثبت شده است.

🧮 @BestETFs

⭕️ بزرگ‌ترین ETFهای ایران به دلار

🔹 صندوق عیار با بیش از ۳۱۳ همت دارایی، معادل حدود ۱.۳ میلیارد دلار، با فاصله در صدر بزرگ‌ترین ETFهای بازار ایران قرار دارد. پس از آن طلا با حدود ۱۲۸ همت و کهربا با ۶۷ همت قرار گرفته‌اند.

🔹 نکته قابل‌توجه، حضور پررنگ صندوق‌های طلا در این فهرست است؛ سه ETF نخست همگی صندوق طلا هستند و رشد بازار طلا در کنار ورود سرمایه، اندازه این صندوق‌ها را به سطح قابل‌توجهی رسانده است.

🧮 @BestETFs

⭕️ بازدهی صندوق‌های بخشی

🔹 با بررسی ۱۰ صندوق برتر بخشی در بازه‌های یک‌ماهه، سه‌ماهه، شش‌ماهه و یک‌ساله، فارما کیان، دارونو، فارمانی و استیل هرکدام با حضور در بین ۱۰ صندوق برتر در سه بازه، بیشترین تکرار را داشته‌اند.

🔹 بازدهی صندوق‌های دارویی به‌خصوص در بازه‌های شش‌ماهه و یک‌ساله قابل‌توجه است.

🔹 صندوق‌های بخشی می‌توانند نقش پررنگ‌تری در آینده سرمایه‌گذاری در بازار سهام داشته باشند؛ چرا که امکان سرمایه‌گذاری روی یک صنعت را بدون نیاز به انتخاب و مدیریت مستقیم تک‌سهم‌ها فراهم می‌کنند.

🧮 @BestETFs

⭕️ بازدهی صندوق‌های طلا

🔹 بازدهی صندوق‌های طلا در بازه‌های مختلف به یکدیگر نزدیک است و اختلاف عملکرد میان بسیاری از صندوق‌ها چندان قابل‌توجه نیست.

🔹 در چنین شرایطی، برای انتخاب صندوق طلا بهتر است علاوه بر بازدهی، به ترکیب پرتفوی، نقدشوندگی و عملکرد مدیر صندوق در سایر صندوق‌های تحت مدیریت نیز توجه شود.

🧮 @BestETFs

⭕️ نقدشونده‌ترین صندوق‌های طلا

🔹 در میان صندوق‌های طلا، عیار با میانگین ماهانه حدود ۸.۷ همت ارزش معاملات روزانه، فاصله قابل‌توجهی با سایر صندوق‌ها دارد. پس از آن طلا و کهربا قرار گرفته‌اند.

🔹 بازدهی صندوق‌های طلا معمولا به یکدیگر نزدیک است؛ بنابراین نقدشوندگی و عمق معاملات می‌تواند یکی از معیارهای مهم برای انتخاب بین صندوق‌ها باشد، به‌خصوص زمانی که ورود و خروج با حجم بالاتری انجام می‌شود.

🧮 @BestETFs

⭕️ بزرگ‌ترین ETFهای سهامی کلاسیک

🔹 صندوق اطلس مفید با ۱۴.۴ همت دارایی، بزرگ‌ترین ETF سهامی کلاسیک بازار است. آگاس نیز با ۹.۷ همت در رتبه دوم قرار دارد. این دو صندوق از نظر دارایی تحت مدیریت، فاصله قابل‌توجهی با سایر صندوق‌های این گروه دارند.

🔹 به نظر شما چه عاملی باعث شده اطلس تا این اندازه از رقبا فاصله بگیرد؟ اعتبار برند مفید، کیفیت مدیریت صندوق یا نقش کارگزاری در جذب سرمایه‌گذاران؟

🧮 @BestETFs

⭕️ صندوق ارزی را بخریم یا نه؟

🔹 صندوق ارزی مانا ملت، ایده مهمی برای بازار سرمایه است: دلارهایی که بدون بازده نگهداری می‌شوند، می‌توانند وارد ابزارهای درآمد ثابت ارزی شوند و برای سرمایه‌گذار بازده دلاری ایجاد کنند. بازده پیش‌بینی‌شده صندوق هم سالانه حدود ۵٪ است.

🔹 اما برای تصمیم‌گیری، فقط نرخ بازده مهم نیست.

🔹 سرمایه‌گذاری در این صندوق با دلار انجام می‌شود و ابطال نیز به‌صورت ارزی است. بنابراین رشد نرخ دلار در برابر ریال، بازده این صندوق محسوب نمی‌شود؛ در واقع مانا برای کسی طراحی شده که از قبل دلار دارد و می‌خواهد روی دارایی دلاری خود بازده ایجاد کند.

🔹 نکته مهم‌تر، فرآیند خروج و دریافت مجدد ارز است. مانا ETF نیست که بتوان واحدهای آن را در بازار و به‌صورت لحظه‌ای فروخت. برای خروج باید درخواست ابطال ثبت شود و طبق مقررات صندوق، پرداخت وجه می‌تواند تا ۶ روز کاری زمان ببرد.

🔹 روی کاغذ، سازوکار مشخص است؛ اما در یک ابزار ارزی، فقط آنچه روی کاغذ نوشته شده اهمیت ندارد. سؤال اصلی این است که فرآیند دریافت ارز در عمل چقدر سریع، ساده و قابل اتکا خواهد بود؟

🔹 تجربه بازار ایران در بازپرداخت برخی ابزارها و سپرده‌های ارزی هم باعث می‌شود این موضوع را جدی‌تر بگیریم. به‌خصوص وقتی در مقابل این ریسک اجرایی و نقدشوندگی محدودتر، بازده مورد انتظار حدود ۵٪ در سال است.

🔹 بنابراین نگاه BestETFs به مانا فعلا منفی نیست؛ محتاطانه است.

🔹 صندوق ارزی می‌تواند در آینده به ابزار مفیدی برای دارندگان ارز تبدیل شود، اما برای سرمایه‌گذاری عجله‌ای وجود ندارد. بهتر است ابتدا چند چرخه واقعی صدور، ابطال و بازپرداخت ارز انجام شود و تجربه سرمایه‌گذاران از این فرآیند مشخص شود.

🔸 فعلاً پیشنهاد ما صبر کردن است.

🧮 @BestETFs

⭕️ بازی اهرمی‌ها برای نقره تکرار می‌شود؟

🔹 صندوق‌های اهرمی در ابتدای مسیر با حباب‌های مثبت بالا و تقاضای زیاد روبه‌رو بودند. با افزایش تعداد صندوق‌ها، حباب‌ها منفی شد و محدودیت دامنه نوسان باعث شده حتی در بازار مثبت نیز فاصله قیمت با NAV به‌راحتی جبران نشود.

🔹 نقره هم بخشی از همین مسیر را طی کرده است. افزایش تعداد صندوق‌های نقره اقدام مثبتی بود و حباب‌های بالا را کاهش داد؛ اما امیدواریم تجربه اهرمی‌ها باعث شود ادامه این مسیر تکرار نشود.

🔹 در کنار توسعه صندوق‌های نقره، بازنگری در دامنه نوسان صندوق‌های اهرمی نیز می‌تواند بخشی از مشکلات فعلی این بازار را برطرف کند.

🧮 @BestETFs

⭕️ بازدهی دوره‌ای ۱۰ صندوق بزرگ طلا

🔹 در بازدهی یک‌ماهه زروان، سه‌ماهه و شش‌ماهه عیار و در بازه‌های ۹ماهه و یک‌ساله زروان بهترین عملکرد را داشته‌اند.

🔹 با محاسبه میانگین ساده بازدهی پنج دوره نیز به‌ترتیب گنج، زروان و عیار بهترین عملکرد را در میان ۱۰ صندوق بزرگ طلا داشته‌اند.

🧮

⭕️ بازدهی دوره‌ای صندوق‌های اهرمی

🔹 در بازدهی سه‌ماهه جهش، شش‌ماهه دوایکس و ۹ماهه نارنج اهرم بهترین عملکرد را داشته‌اند. همچنین با محاسبه میانگین ساده بازدهی سه دوره، به‌ترتیب نارنج اهرم، دوایکس و بیدار بالاترین میانگین بازدهی را دارند.

🔹 از نظر شرایط فعلی نیز اهرم، توان و جهش بیشترین حباب منفی را دارند و توان، نارنج اهرم و جهش از بالاترین ضریب اهرم موثر برخوردارند؛ دو عاملی که در کنار عملکرد گذشته می‌توانند برای انتخاب صندوق مهم باشند.

🧮

⭕️ بازدهی و دارایی بزرگ‌ترین درآمد ثابت‌ها

🔹 یاقوت با ۶۴ همت دارایی، بزرگ‌ترین صندوق درآمد ثابت بازار است و سپر با ۵۸ همت و کارا با ۵۴ همت در جایگاه‌های بعدی قرار دارند.

🔹 در مقایسه بازدهی، پاسارگاد در دوره‌های یک‌ماهه و یک‌ساله، افران در دوره‌های سه‌ماهه و ۹ماهه و فیروزا در دوره شش‌ماهه بهترین عملکرد را داشته‌اند.

🔹 در مجموع، پاسارگاد و افران در اکثر دوره‌ها جایگاه‌های برتر را داشته‌اند و فیروزا نیز در رتبه بعدی قرار گرفته است.

🧮

⭕️ بازدهی مثبت تمام صندوق‌های سرمایه‌گذاری

🔹 در یک ماه گذشته، ۱۰۰ درصد صندوق‌های سرمایه‌گذاری بازار بازدهی مثبت داشته‌اند و تمامی گروه‌های صندوقی توانسته‌اند این دوره را با رشد پشت سر بگذارند.

🔹 این اتفاق نشان می‌دهد رشد اخیر تنها محدود به یک بازار یا گروه خاص نبوده و سرمایه‌گذاران با استراتژی‌ها و سطوح ریسک متفاوت، از شرایط مثبت بازارها بهره‌مند شده‌اند.

🧮

⭕️ کاهش شدید حباب صندوق‌های نقره

🔹 روند حباب صندوق‌های نقره در هفته‌های اخیر به‌شدت نزولی بوده و میانگین حباب این صندوق‌ها از حدود ۱۵ درصد به ۳ درصد رسیده است؛ یعنی حدود ۱۲ واحد درصد کاهش داشته است.

🔹 این کاهش نشان می‌دهد عرضه و تقاضا در بازار صندوق‌های نقره متعادل‌تر شده است. صدور مجوز صندوق‌های جدید نقره توسط بورس کالا نیز از اقدامات مثبتی بوده که با افزایش عرضه واحدهای سرمایه‌گذاری، به کاهش فشار تقاضا و حباب این بازار کمک کرده است.

🧮

⭕️ صندوق جدید نقره؛ نقرآمد

🔹 گروه مالی کارآمد، صندوق نقره «نقرآمد» را یک‌شنبه ۱ شهریور پذیره‌نویسی می‌کند. رشد نقره در سال‌های اخیر و افزایش کاربرد آن در صنایع جدید و در حال رشد، این فلز را به گزینه جذابی برای سرمایه‌گذاری تبدیل کرده است.

🔹 کارآمد با مدیریت موفق صندوق درآمد ثابت کارآمد، عملکرد مناسب صندوق طلای زرگر و پذیره‌نویسی موفق صندوق بخشی اتوکار، سابقه قابل توجهی در مدیریت و توسعه صندوق‌ها داشته است. با توجه به استقبال از صندوق‌های نقره، فرصت شرکت در پذیره‌نویسی نقرآمد نیز احتمالا محدود خواهد بود.

🧮

⭕️ مزیت نقدشوندگی صندوق‌های سهامی کلاسیک

🔹 صندوق‌های سهامی کلاسیک علاوه بر بازدهی قابل قبول NAV در رشد اخیر بازار، فرصت خرید و فروش بیشتری نیز در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دادند؛ برخلاف بسیاری از صندوق‌های اهرمی که در بخش زیادی از روزها درگیر صف خرید یا فروش بودند.

🔹 نقدشوندگی یکی از فاکتورهای مهم در انتخاب صندوق است؛ چرا که امکان ورود و خروج راحت‌تر را فراهم می‌کند و دست سرمایه‌گذار را در شرایط مختلف بازار باز می‌گذارد.

🧮

⭕️ صندوق درآمدثابت دلاری آغاز به کار می‌کند...

🔹 طبق اعلام رئیس‌کل بانک مرکزی، نخستین صندوق سرمایه‌گذاری ارزی با درآمد ثابت تا پایان شهریور آغاز به کار می‌کند؛ ابزاری که می‌تواند سرمایه‌گذاری روی دلار را در کنار دریافت سود ارزی جذاب‌تر کند.

🔹 موفقیت این صندوق به سازوکار شفاف، خرید و فروش آسان و دسترسی مطمئن به منابع ارزی وابسته است. اگر تجربه‌های منفی گذشته سیستم بانکی در سپرده‌های ارزی تکرار نشود، این صندوق می‌تواند به گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری ارزی تبدیل شود.

🧮

⭕️ بازدهی اهرمی ها بر اساس NAV

🔹 با توجه به فاصله فعلی قیمت برخی صندوق‌های اهرمی با NAV، بررسی بازدهی NAV می‌تواند معیار بهتری برای سنجش کیفیت مدیریت صندوق‌ها باشد.

🔹 دو ایکس در تمام بازه‌های بررسی‌شده رتبه اول بازدهی NAV را داشته و این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده کیفیت مدیریت بالاتر آن باشد. با بهبود بازار، این اختلاف عملکرد می‌تواند در بازدهی سرمایه‌گذاران هم بیشتر نمایان شود.

🧮

⭕️ عملکرد متفاوت صندوق‌های بخشی

🔹 برخلاف انتظار، عملکرد صندوق‌های بخشی در بازه‌های یک‌ماهه و سه‌ماهه صرفا به صنعت آن‌ها وابسته نبوده و صندوق‌هایی از صنایع مختلف در میان رتبه‌های برتر بازدهی قرار گرفته‌اند.

🔹 بازدهی بیش از ۱۰۰ درصدی برخی صندوق‌ها در سه ماه، ظرفیت این ابزار را برای هر دو طرف نشان می‌دهد؛ سرمایه‌گذاران بازدهی قابل‌توجهی کسب کرده‌اند و نهادهای مالی نیز با رشد دارایی تحت مدیریت، ظرفیت درآمدزایی بیشتری پیدا می‌کنند.

🧮 @BestETFs